경제와 세금 상식(180)
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부동산 펀드에 대해서 알아볼까요?
■ 부동산 펀드 개념 개인 및 기관투자자로부터 자금을 모아 자산운용사가 부동산간접 투자기구를 설정하고, 설정액과 외부 금융기관으로부터 차입한 자금을 통해 부동산 개발사업, 수익성 부동산, 프로젝트 파이낸싱 및 ABS등에 투자하여 그로부터 발생하는 운용수익을 분배하는 대표적인 부동산 간접투자상품이다. ■ 기본 구조 ■ 타 부동산 간접투자상품과 비교 ■ 투자시 장점 및 위험요인 장 점 단 점 ○ 일반펀드보다 높은 수익성 ○주식과 채권시장간 상관관계가 적어 포트폴리오 구성시 분산효과 가능 ○ 장기투자에 따른 환금성 및 유동성 위험 ○ 펀드내 차입으로 인한 레버리지 위험 (출처 : www.funddoctor.co.kr)
2008.01.02 -
적립식 펀드가 왜좋은가?
아래의 글은 제로인에서 발간한 펀드투자 100문 100답에 있는 내용중 일부입니다. 적립식 펀드가 왜 좋은 거죠? 사회생활에서 첫발을 내딛고, 첫 월급을 받고, 지금까지 자신을 도와준 분들을 이리저리 헤아려 보고, 그리고 그 분들에게 작은 정성으로 보답할 것을 계산하고 나면 첫 월급의 기쁨도 어느새 가라앉게 됩니다. 이 돈을 언제 모아서 결혼도 하고, 집도 사고, 애도 키울지를 생각하면 막막해지기 마련입니다. 거기다 노후까지 생각이 미치면 매월 받는 월급의 가치가 소중하다는 것을 새삼 느끼게 됩니다. 그래서 돈을 모으기 위해 찾게 되는 방법이 매월 정액으로 적립하는 것입니다. 그러나 몇 년을 애써 모아 만든 돈의 이자가 물가상승률을 따라잡는 데에도 버거운 수준이라면 돈을 아꼈다는 것 외에 느끼는 보람은 ..
2008.01.02 -
사모펀드란 무엇인가
정부가 동북아 금융 허브 전략을 추진하기 위한 일환으로 사모펀드(Private Equity Fund)를 활성화 방안을 내놓았다. 사모투자펀드(private equity fund)는 특정 소수 고액 투자자로부터 장기로 자금을 조달해 전문적으로 기업주식, 경영권 등에 투자하고 경영성과 개선을 통해 고수익을 추구하는 펀드다. 자금의 모집 방법과 모집한 자금을 투자할 때 모두 프라이빗의 방법으로 이뤄진다는 것이 특징이다. 즉 pre-IPO 주식에 투자하거나 공개된 주식이라도 공개시장을 통한 매입이 아닌 사적인 방식으로 주식을 매입한다. 사모투자펀드의 법률적 조직 형태는 유한책임을 지는 조합원인 유한 파트너(Limited Partner)와 무한책임을 지는 조합원인 일반 매니저(General Partner)로 구성..
2008.01.02 -
헷지펀드 자세히 알아봅시다.
매체를 통해 헷지펀드라는 용어는 한 번쯤은 들어봤을 겁니다. ‘헷지’는 위험을 없애다는 뜻인데 오히려 이 펀드는 위험을 조장하고 다닌다는 의심은 안 해 보셨습니까? 그렇다면 헷지펀드는 무엇을 헷지한다는 말일까요? 헷지펀드는 1949년 알프레드 윈슬로우 존스(Alfred Winslow Jones)가 최초로 설립했습니다. 1950년대에 ‘총체적인 시장 노출을 줄이면서 두개의 기회를 획득하는 기초전략’이라는 다소 서술적 표현이 일반적인 고유 용어로 사용되게 되었습니다. 즉 헷지펀드는 시장위험을 줄인다는 의미에서 사용한 것이고, 시장위험에는 중립적인 상태에서 고수익을 추구하는 펀드라고 이해하면 되겠습니다. 알프레드 윈슬로우 존스(Alfred Winslow Jones)의 헷지펀드는 시장위험으로부터 포트폴리오를 보..
2008.01.02 -
코스피와 코스닥에 대해서......
(1) KOSPI (Korea Composite Stock Price Index) : 거래소의 주식 전체를 가지고 시가총액비율별로 지수를 만든 것이다. 종합주가지수, 거래소지수 등으 로도 말하기도 한다. (2) KOSDAQ (Korea Securities Dealers Automated Quotation) : 코스닥의 주식 전체를 시가총액비율별로 지수로 표현한 것이다. KOSPI(코스피)는 대기업 등 까다로운 상장 조건을 만족하는 기업들이 포함 되어 있고 KOSDAQ(코스 닥)은 보다 완화된 조건을 만족하지만, 등록심사를 거쳐 통과된 기업들이 포함되어 있으며, 대부분 벤 처기업으로 생각하면 된다. 고로, KOSPI에 있는 종목들은 "상장"되었다고 표현하고 KOSDAQ 에 있는 종목들은 "등록"되었다고 표..
2008.01.02 -
인프라편드가 뭐예요?
인프라 펀드는 사회간접자본(SOC) 건설사업에 대한 출자와 융자, 과련 채권매입 등을 담당하는 투융자회사로, 투자자들이 주주로 참여하는 뮤추얼펀드의 하나다. 기업의 주식이나 채권에 투자하는, 일반 뮤추얼펀드와 달리 SOC 사업만을 투자대상으로 삼기 때문에 '인프라펀드'로 불린다. SOC부문의 민간투자를 활성화하는 역할을 한다. 간단히 설명한다면 인프라펀드는 투자자로부터 모음 자금을 사회기반시설사업을 영위하는 사업체에 투자해 그 수익을 투자자에게 배분하는 펀드라고 할 수 있다. 현재 국내에는 3개의 인프라펀드가 운용중으로 총 17개 사업에 1조 6000억원을 투자하고 있다. 선진국에서는 1930년대 처음으로 활용된 이후 정착단계에 들어섰고, 아시아지역의 경우 홍콩, 싱가포르 등에 많은 인프라펀드가 설치, ..
2008.01.02 -
ELF (주가지수 연계펀드)란
Equity-Linked Fund 주가지수 연계펀드란? 주가지수의 변동과 연계되어 수익이 결정되며 투신사에서 판매한다. ELF는 투자금액의 상당액을 채권으로 운용하면서 여기에서 발생하는 이자로 증권사가 발행하는 ‘EL 워런트’에 투자한다. ‘EL 워런트’는 주가지수와 연계해 수익을 내는 장외파생상품이다. 다만 ELF의 경우 채권투자에 능한 투신사들이 주로 자산을 운용하기 때문에 채권운용수익의 비중이 아무래도 높다. * 추가 설명 : 주가지수의 움직임에 따라 수익률이 결정되는 주가지수연동상품은 원금 보장이 용이하고 수익률이 안정성을 추구하는 투자자들의 심리와 맞는 상품이다. 예금이나 펀드 수탁액의 일부분을 주식이나 주식 관련 파생상품에 투자해 주가지수의 등락에 따라 수익을 얻는다. 금융기관별로 은행은 주가..
2008.01.02 -
환매와 환매수수료
★ 환매란? 투신사가 고객에게 팔았던 수익증권을 다시(還,다시환) 사들인다(買,살매)는 뜻으로 사용되는 용어이다. 투신사의 입장에서 유래된 말이기 때문에 투자자인 고객의 입장으로 바꾸어 표현하면 구입했던 수익증권을 팔아 현금화하는 것을 의미한다. 보통의 경우 수익증권은 통장거래가 이루어 지기 때문에 환매는 출금과 같은 개념으로 생각할 수 있다. ★ 환매방법? 고객이 수익증권을 환매하려면(투자했던 자금을 찾으려면) 수익증권을 구입했던 곳에 가서 환매요청을 하면 된다. 그러나 수익증권거래는 은행예금 거래처럼 돈을 찾겠다고 해서 바로 출금이 가능한 것이 아니라 몇 일의 시간이 필요하다. 주식에 투자되는 수익증권이라면 환매 요청일로부터 4일째되는 날, 현금을 찾을 수 있고(이때 `4일`은 증권거래소 개장일을 기..
2008.01.02 -
역외펀드(off - shore fund)는 무엇이고 장단점은?
▶ 역외펀드 (off - shore fund) 란? 기업 또는 금융회사의 유가증권 매매차익에 대해 과세를 하지 않거나, 엄격한 규제가 없는 지역에 설립하는 펀드를 뜻한다. 일반적으로 국내의 일부 기업들이 유가증권 매매에 따른 세금이나 각종 규제를 피할 목적으로 조세회피지역 등 제3국에 설립하는 경우가 많다. ▶ 역외펀드의 장점 ? 1968년 이 역외펀드가 처음으로 생긴 이후 버뮤다제도·캐나다·바하마·더블린 등 태평양과 대서양에 있는 작은 섬들이 역외펀드의 주요 설립장소로 이용되어 왔다. 외국환 관리가 엄격하지 않고, 세금이 전혀 없거나 있다고 하더라도 극히 적으며, 펀드 운용에 특별한 제한을 받지 않는다. 더욱이 투자자금의 10배까지 무보증 차입이 가능해 증식효과가 크다는 점에서 해외자금 유치에 편리하다..
2008.01.02 -
선물거래에 대해 궁금하세요?
★ 선물거래란 ? 선물거래란 거래 계약 조건의 한 가지로써 장래 일정한 시기에 현품을 주고 받기로 하고, 매매 계약을 하는 것을 말한다. 즉, 미래의 일정시점에 수량, 규격, 품질등이 표준화되어 있는 특정 대상물을 계약 체결 시, 정한 가격(선물의 가격)으로 매매 하기로 약속하는 거래로서, 거래소에서 정한 일정한 제도에 의해 이루어지는 거래를 뜻한다. ★ 현물거래, 선물거래, 선도거래? 매매계약과 동시에 대상물의 인도 및 대금의 결제가 이루어지는 일반적인 거래를 현물거래라고 하는 반면, 선물거래는 매매계약을 하는 시점과 대상물 및 대금을 실제로 인수, 인도하는 시점이 서로 다른 거래를 일컫는다. 선물거래와 유사한 것으로서 선도거래라는 것이 있지만, 선물거래와는 달리 계약자 간에 임의로 행해지는 사적인 계..
2008.01.02